好多东西要学额
新三板300人VS深交所700人 股转系统泪奔扩编
2016年09月08日 09:04:10 三板富
9月6日，一直喊人手不够的全国股转系统，终于推出成立以来最大规模的社会招聘，其下设16个部门中，有15个都发布了岗位需求，一口气要招57人。消息发布以后点击量轻松破万，看来常吐槽新三板业务事多钱少的券商小伙伴们，都很有去监管部门“深造”的小心思啊。
就在8月28日，全国股转系统副总经理兼新闻发言人隋强公开表示，新三板挂牌公司已经8800多家，年底到一万家，监管层（公司业务部）才40多个人，一人得管200家。“一个人管200家你管得过来吗？”
► 公司业务部直接扩容近50%
由于新三板持续“大跃进”，公司监管、挂牌审查业务理所当然是最缺人手的。本次招聘中公司业务部19人，挂牌业务部9人。公司业务部相当于直接扩容近50%。
公司业务部招聘的职位包括 “高级经理、执行经理、经理（法律类）、经理（财务类）、监管助理等”。该部负责拟订监管挂牌公司的规则、实施细则；负责挂牌公司的分层监管；监管挂牌公司融资、重大资产重组、信息披露活动；对挂牌公司违规行为进行处理。
而挂牌业务部招聘“财务审查经理、非财务审查经理”两个岗位，该部负责拟订挂牌业务的规则、实施细则；审查企业挂牌申请文件并监管其挂牌活动；对主办券商尽职调查、内核等推荐业务的执业情况进行监督、检查。
通过CPA考试或司法考试，以及有券商或公检法经验的会得到优先考虑。
► “借力”券商内核，力推审查关口前移
全国股转系统党委副书记监事长近期曾公开表示，新三板监管人员只有300人，力量远远不够，而目前主办券商从业人员已超万人，所以要充分发挥主办券商的作用。与之相比，深交所目前不含子公司，就有超过700多名员工，而目前在深交所上市的公司有1807家。
加强券商内核部门的工作已经铺垫很长时间。早在去年6月就发布了《挂牌审查一般问题内核参考要点（试行）》，今年1月开始实施《主办券商执业质量评价办法（试行）》。而最重要的《主办券商内核工作指引（试行）》将于10月1日开始实施。
文件要求主办券商应实现推荐业务和内核业务相互独立，从而实现审查关口前移。
此外，监管层上半年还曾讨论由券商对年报进行交叉检查，但业界反馈操作难度较大，目前尚未有进一步消息。
► 岗位要求透露阶段重心在完善规则体系
富姐注意到，此次招聘的岗位，工作职责列出来的第一点，往往是完善相应业务的规则体系。
如公司监管执行经理（法律类）就需要参与股票发行业务规则的制订。公司监管经理（财务类）则要完善并购重组和信息披露的业务规则。
在交易监察这块，此次股转招聘的动作较小，交易监察部仅招聘4人。做市股票监控经理的职位要求民商法学、经济法学、统计学等相关专业，而上交所今年6月招聘的数据分析与监控岗，更强调金融工程、数理统计、计算机等专业。这可能是跟目前交易不活跃、异动情况较少有关，因此对数据分析和交易实时监控的需求没有那么紧迫。这些监察岗位，目前也需要协助完善相关规则和制度研究。
证监会对贫困地区公司IPO开辟绿色通道
2016-09-09 16:35:47 和讯网
和讯网9月9日消息 证监会发布发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见。证监会对贫困地区企业IPO、新三板挂牌、债券发行、并购重组等开辟绿色通道，目前正在根据扶贫意见制定实施细则。
《意见》要求贯彻精准扶贫，发挥资本市场优势。要求集聚资本市场合力，支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资，支持上市公司和证券经营机构发挥扶贫作用。同时，对于贫困地区企业IPO、新三板挂牌等开辟绿色通道。目前证监会各部门、各单位正根据《意见》制定相关实施细则。
恐慌来袭 美国股市遭英退欧后最大规模抛售
和讯网消息 由于欧洲市场维持利率不变，投资者担忧美联储加息，美国股市在本周最后一个交易日经历了今年6月24日之后最大规模的抛售。
在美国股市开盘前，波士顿联储主席Eric Rosengren表示，为维持充分就业，逐步收紧货币政策是适当的。他认为低利率正造成美国经济过热化发展。
受朝鲜成功进行核试验影响，韩国股市大跌1.26%，加之欧洲股市走低，美国三大股指大幅低开，道指低开0.5%，纳指低开超0.7%，标普低开近0.7%。
Wunderlich证券首席市场策略师Art Hogan说，“美联储显然在精心设计路径，它想在今年提高利率，而市场正试图校准的是加息在9月还是在12月。”他补充说：“也总有对马里奥·德拉吉挥之不去的失望。”
Fort Pitt资本的高级股权分析师Kim Forrest说，“市场认为加息就要到来了，9月还是12月已经不再重要，重要的是那些美联储可能被迫提高利率的言论确实影响了股票市场。”
今日，道琼斯工业平均指数下跌了近400点，为6月24日之后最大的单日跌幅，也让市场经历了近一个月最糟糕的一周。
至收盘，道琼斯工业平均指数跌394.46点，报18085.45点，跌幅为2.13%；标准普尔500指数跌53.49点，报2127.81点，跌幅为2.45%；纳斯达克综合指数跌133.57点，报5125.91点，跌幅为2.54%。
道指受3M和波音公司影响最多，标普的电信和公用事业板块跌幅超过3%，纳指的生物科技ETF下跌了3.26%。
摩根大通基金的首席全球策略师David Kelly说，“我认为Eric Rosengren的讲话是关键，他试图让9月加息变为可能，以保持自己的信誉。如果市场只是因为加息预期而调整，那么恢复将很快。因为加息最终将被视为对经济充满信心。”
拥有投票权的美联储理事Daniel Tarullo说，2016年存在加息可能，但他希望看到更高的通胀率。
而在今年没有投票权的达拉斯联储主席Rob Kaplan同样表达了低利率会付出代价的观点。“低利率对资产配置和雇佣都造成了扭曲，加息的前景已经被强化。”
今日，CBOE波动指数（恐慌指数VIX）上涨了39.89%，至17.50。
此外，美元指数小幅走强，12月交割的美国黄金期货下跌7.10美元，收于1334.50美元/盎司。
（责任编辑：罗浩 HN066）
政策性玉米加码投放 季节性下跌中注意节奏
本文首发于微信公众号：玉米世界。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
一、现货市场
东北产区：政策拍卖投放增量
9号，分贷分还和中储粮包干玉米累计投放440万吨，截止到中午国家粮油交易中心受托投放101.7303万吨，实际成交65.1489万吨，最高价格1750元/吨，最低价格1450元/吨，均价1614元/吨。分贷分还投放239.5525万吨，实际成交29.5922万吨，最高1700元/吨，最低1550元/吨，均价1604万吨。中储粮受托成交的玉米，系2014年粮源，起拍三等计价黑龙江1450元/吨，吉林1500元/吨，内蒙古1500元/吨，辽宁1520元/吨，相邻等级间价差40元/吨。由于定价低于分贷分还，受到市场青睐。
东北黑龙江的定产考察进入第三天，今日走访地区多在蒙东扎兰屯、阿荣旗一带。目前当地虽然持续降雨，但授粉期旱情已经不可逆，岗地绝收情况普遍。基层农户知晓生产者补贴，等待进一步落实。
华北地区：新玉米上市进度加快
华北高位回落走势仍在持续，部分企业日内降幅明显加快。据部分市场反馈，参与中储粮包干销售的企业多为饲料和贸易环节。新季春玉米正形成上市增量趋势，供应环境略显宽松。从价格区间看，山东深加工1880-1930元/吨，饲料厂1940-1960元/吨；河北1800-1850元/吨，部分地区新玉米有上市；河南1830-1850元/吨，近期上市节奏加快。
西南销区：市场供给相对充足
早熟玉米零星上市供给有限、贸易环节购销谨慎一定程度加剧粮源偏紧状况，但下游饲养需求不济压制下的原料市场同时还面临关内政策性粮源投放传闻波及，短期内用粮企业仍随用随采为主。14年临储玉米投放对市场形成有效供给，首拍溢价现象突出。但有市场预计，随着新粮供应的持续增加，企业竞拍仍将回归理性。
港口市场：北方至广东、山东尚有利润空间
北方港口潮粮挂价1400元/吨，陈粮优质到货成本在1820-30元/吨，目前集港仍以政策性拍卖玉米为主，新粮到货不多。最近一周政策性玉米抵港成本在1780-1800元/吨。船期较多，贸易库存占总库存数量不足20%。广东主流2040-60元/吨，部分好粮提价2100元/吨，因国产结转库存降至8万吨，且短期到货稀少，有望价格保持坚挺。从北方港口推导至广东，成本在1970元/吨左右，顺价50-70元/吨。而北方港口推导至山东沿海成本在1930-40元/吨，顺价10-20元/吨。
深加工：行业开工产品价格双稳
近期淀粉价格暂时稳定，走货正常，企业开工率小幅回升整体在53%左右。企业采购暂无原粮压力，关注国庆期间需求变化。酒精开工率虽有上升，接近50%，节日走货略有增加但幅度不大。东北补贴政策仍处于传闻阶段，企业等待政策信号进一步落地。
饲料养殖：猪价震荡走势持续
今日国内生猪小幅震荡，整体平稳，北方屠宰企业收购顺畅，猪价相对弱势，南方整体稳定，局部小幅调整，市场大体重猪源较多，而且需求疲软，屠宰企业提价意愿不强，猪价维稳。而在北方猪价偏弱下，养殖户挺价情绪升温。但当前市场供需处于基本平衡的状态，猪价上涨和下跌阻力均较大，短期预计延续震荡调整走势。
三、短期预测
政策性玉米尚未大量如此投放之前，机构和专家们对新粮食年度定价体系，需共同参考种植成本、进口成本、补贴剔除、产品逆传导以及期货发现等几方面多有共识。围绕几个要素，对于新季玉米开秤区间的地板，一度触及千元上下。目前，在临储政策取消余温未退，市场化格局尚在襁褓的当下，政策性玉米的出库成本，或将正式华丽转身成为新的市场价格坐标之一。提醒产业客户关注政策性玉米出货节奏，在季节性下跌过程中灵活竞拍。
天气方面，华北总体天气晴好，12号部分地区预报有小雨，河南预报未来一周基本无雨。12-14日，西北地区东部、华北、东北地区有小到中雨，局地大雨并伴有雷雨大风、冰雹等强对流天气。未来10天，西北太平洋(601099,股吧)或南海可能还有2-3个台风生成，其中一个有可能影响我国南部沿海，或将对船期到货造成影响。
文章来源：微信公众号玉米世界
（责任编辑：方凤娇 HF055）
逐步退出 校园贷缘何被遗弃？
上线两年便拿到30亿人民币融资的趣分期，宣布要退出校园分期市场，转而专注做非信用卡人群的消费金融业务。消息一出，沉寂已久的校园贷，再次引起人们的关注。
上线两年便拿到30亿人民币融资的趣分期，宣布要退出校园分期市场，转而专注做非信用卡人群的消费金融业务。消息一出，沉寂已久的校园贷，再次引起人们的关注。
据艾瑞咨询统计，2015年，全国在校大学生有3000万左右，这个群体有超过80%的人资金短缺，估算消费信贷市场超过4000亿元。
靠校园分期起家的公司，面对如此诱人的奶油蛋糕，突然宣布退出，是业务推进困难重重？还是迫于监管趋严的压力？亦或市场竞争太过激烈？
校园贷的伤害
今年3月，媒体曝出河南高校一位学生，因牵涉校园高利贷，负债70余万元，面对巨额的借款，束手无策，最终以跳楼的方式结束了自己年轻的生命。
被校园贷伤害的人远远不止这一个，6月份，江苏又曝出女大学生裸条借贷的新闻。在某专注于熟人借贷的社交金融平台上，只需手持身份证拍裸照，便能轻松借到三五万不等，其风控模式简单暴力，一旦借款人不还钱，出借人便会在共同的朋友圈公开裸照，或者把裸照发给借款人的亲戚朋友，以威迫其还钱。更甚有，借款人无力还钱，便会被介绍卖淫以偿还借款等严重违反行为的出现。
校园信贷本身并没有问题，有问题的是，一些不良商家，假借校园信贷的名义，实则做高利贷的生意，学生原本辨别能力就不强，加之也有资金需求，商家稍微诱导欺骗，学生便轻易上当。笔者曾经跟一些使用过分期消费，并负债累累的学生聊过，我问说，为何要借钱，回答是要买好的手机和电脑；再问，没有偿还能力，为何还敢去借，得到的回答却是他的反问：有人愿意借钱给你，为何不要？的确是，有人给你钱，是傻子都会收下，但他却没来得及去思考拿钱的后果，或者说被蒙骗了。
校园信贷乱象横生，急需监管介入。
早在2009年，银监会便给了规定，明确银行业不得向未满18周岁的在校学生发行信用卡，对于已满18周岁的，必须要评估落实其还款能力和第二还款来源后，方可发行。这样一来，许多校园信用卡就逐渐退出了校园市场。
监管不让玩就不玩？银行会听，但民间金融机构却难管。银行走后，各路民间放贷机构更是乘虚而入，放开手脚挖，试图能在这块市场上多占一块地。所以，才有了校园信贷的现状：80%以上的校园信贷都是高利贷。
遗弃和被遗弃
一周以前，深圳发布地方性自律规范文件《关于规范深圳市校园网络借贷业务的通知》，明确规定：一、校园贷只能用于助学和创业，不得用于消费，二、贷款需监护人知情并面签，同学担保需班主任或辅导员见证。三、严禁非法催收，严招收校园代理，线下销售。
原本校园信贷就是奔着学生超前消费的需求去的，现如今不准用于消费，只能用于助学和创业，这样一划分，市场需求就小了很多，加之要家长和辅导员见证，更是难上加难，另一方面禁止线下销售，也从渠道上封堵了业务的推进。
深圳的规定，摆明了是要将校园信贷拒之门外。这样的好处在于，能一定程度保护这群没有收入的学生不受欺骗，有利于净化校园信贷的污乱环境。不好的地方就是，这规定一棒子下去，把好人坏人都打死了。毕竟，合规、认真做校园信贷的平台还是有的，偿还能力好，又有需求的学生，也是有的。监管无异于一刀切，将好人坏人都拒之门外。
而且，深圳这种做法得到了极大的认可和鼓励，未来，极有可能会受到更高层监管的推广。
将校园信贷拒之门外，影响了行业的发展，便会得来平台的退出，到底是谁遗弃了谁？或许只有市场说得清楚。
未来，倘若校园信贷监管愈发严格，相信不少平台都会像趣分期一样，转而瞄准其他市场，此处不留爷，自有留爷处。与其向一群没有收入的学生贷款，不如直接摒弃这个市场，转向社会，专注服务有收入的工薪阶层，做消费金融，运气好，或许能进入下一个蓝海。
（责任编辑：王姝睿 HF059）
未来3年 网贷将成80、90最喜爱理财方式
近几年国内实体经济几度低迷，各大行业大佬都呼喊着生意不好做。与实体经济紧密联系的线下金融行业也备受冲击，近期竟然闹出了5大行离职潮，银行工作人员最惨月入790元的尴尬闹剧。事件是真是假大懒不做过多评述，至少这个事件反映出一个问题：以银行为主的线下金融体系已经面临一些问题与挑战。
而在线下金融相对的另一端，互联网金融正如火如荼地向前迈进，尤其是网贷P2P，正作为一种日趋规范的理财方式在互联网所触及的角落延伸开来。对新生事物敏感且接受信息能力强的80，90后无疑将会成为网贷P2P的最佳受众。可以预见，在未来3年内，网贷将成80，90最喜爱的理财方式！
首先，80、90后中有不少是互联网的重度使用者，更容易接触到网贷投资这一理财方式。
无论是使用PC、平板还是手机、智能手表；无论是宅在家还是外出，我们可以看到80，90后无时无刻地与网络紧密联系在一起。网上流传着这样一段戏谑文字“世界上最遥远的距离不是生与死，而是更新就在那里我却没有wifi”，80，90后们对网络的依赖程度可见一斑。网络接触的多，对资金有保值增值的需求自然会促进网贷P2P的发展，实际上根据网贷平台的运营报告显示，不少80、90后已经是网贷P2P的资深玩家。
究其缘由，一方面80后中最小的应该也有26岁了，绝大部分人应该都积累了一定的资金，自然而言地对投资理财这块会更加关注。而90后中，尤其是90至95后中可能也有不少已经踏入社会，网贷P2P低门槛，回报较高的特点也会吸引不少思想新潮但却务实的90后们。另一方面，由于出生在高度信息化的时代，80、90后们要比在同一年龄阶段的长辈们更具有投资理财的意识。在不少发达程度较高的北上广等一线城市，由于有上一辈的积累，年轻人的资本意识很强，不仅会思考如何赚到更多钱，而且更会思考如何让资金效益最大化。
其次，80、90后喜爱网购，而对网贷P2P本身而言，想要扩大在80、90后中的影响力也有电商的“套路”可参考
试想一下，在电子商务的发展之初，在网购还未成气候之时，不少人也是不接受这种新的购买模式的。但今天情况完全不同，无论是哪个年龄阶层的人，对网购这样的购买模式接纳度都会大很多。电商平台在完成了初期的种子积累以及不断的优化与改进后，网购基本上就是年轻人一种习以为常的生活日常。同样地，今天的网贷P2P正处于由初期的种子用户积累到全新的改善中，就如同电商初期，新兴的东西总是有瑕疵需要时间来不断提高完善，总是需要一定的时间来换取对其模式本身的认可。
从传统的银行理财或者投资不动产逐渐转移到线上的理财模式完全可以参考电商的发展模式进行尝试。比如说电商根据地域特点网销比较具有特色的农林产品，那么网贷P2P也可以根据城市发展水平不同而设点具有地方特色的投资理财产品。比如在较发达的一线城市，可以提高投资门槛，加入信托、资管等回报不错而安全性较高的产品。而在发展程度较低的三四线城市，则可以主要以低门槛，小额分散的小债权为主。再比如电商模式中可以将产品和网销分为两大板块，分别由两个不同的平台进行负责，扬长避短。同样地在网贷P2P中，在债权资源上有优势的平台可专注债权，而运营成绩显著的平台可专注于运营，两者再合作，就能够做到资源的优化配置，做到最佳的规模效益。
如此等等，电商可以带给网贷P2P参考的模式还有很多。既然用户群是大致相同的，那么可以肯定电商模式用于网贷P2P中肯定也是有效用的，如果再根据行业特色进行优化，可以预知这些“套路”的影响力了。
第三，国家监管政策逐渐清晰，会有更多的80、90后成为网贷达人
从去年开始，整个互联网金融行业就开始受到了以银监会为代表的监管层的广泛关注。中央以及地方陆续发布了相关规范条例督促并规范行业合法合规操作。今年8月份，监管层再次发布《暂行办法》对行业的规范化操作进一步督促，随着监管条例更加清晰，相信和电商发展一样，会淘汰掉一部分平台，同时也会优化一部分平台。
而对于80、90后而言，监管强化的意义在于有了更多评判平台优劣的准则可供参考。根据这些细则他们可以更容易地判别平台的好坏，可以更清楚地找到更适合自己投资的平台，而在选择平台的过程中也更容易激发他们对网贷的投资兴趣。了解得越多，实践得越多，就越容易成为网友们所说的投资达人。在网贷平台初级累积的种子用户以及这部分达人的影响下，也会有越来越多的人加入进来。都说环境影响一代人，而在全家祈盼与呵护中长大的80、90后家庭中，当前的互联网信息大环境是要影响几代人。
第四、大数据加固了网贷投资安全防线，而这正是80、90后们认可的一种资信方式
在西方发达国家，由于互联网信息的联通以及个人信用数据的准确记录，很多在国内发生的网贷恶性事件几乎不会出现在他们的生活中。在国内整体征信体系还不够完善的当前，大数据或许是提高网贷投资安全的重要支撑。国内的一些大公司已经尝试了依托大数据而设计的信用体系，比如阿里推出的芝麻信用，通过对用户信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度考察得出信用评分，而基于这样的评分可以帮助互联网金融企业对用户的还款意愿及还款能力做出结论，继而为用户提供快速授信及现金分期服务。
在信息化时代，80、90后们对这种模式的认可度还是很高的，一是他们对淘宝等电商平台以及支付宝等这种第三方支付平台本身就很熟悉；二是80、90后们天生崇尚科技、科学，尤其是对国外的一些先进模式接受能力很强，大数据模式虽然在我国起步发展较晚，但从近几年的发展情况来看，不出10年，以大数据建立起来的征信体系模式将会有质的发展突破以及广泛的认可度。
除了上述几点，推测80、90后喜爱网贷投资的原因肯定也包括网贷投资回报高，门槛低等特点，当然这也是现在部分投资者投资网贷的原因，而在未来三年，随着互联网金融行业的迅速发展，这些基础的考虑因素将不再是最重要的因素，在一个更多元、包容性更强的社会中，网贷肯定有更新鲜的因素吸引这群可爱的人。
（责任编辑：王姝睿 HF059）
房价要么崩盘要么上天 中国会是例外吗？
本文首发于微信公众号：说钱。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
眼下中国楼市掀起了新一轮的狂热，北京大七环外的河北燕郊，新房已飙升至3万一平；上海人为买房连老爷爷都半夜去排队离婚；二线城市郑州，短短几个月一连出了8个地王，楼面价高达每平米3.69万……
房价要么崩盘要么上天，中国会是例外吗？
中国楼市存在泡沫，这是不争的事实。面对泡沫，有观点认为中国终将要在日本与俄罗斯两种模式中二选一，即要么房价破灭，要么涨上天。那么中国到底会如何选择呢？
日本楼市泡沫是怎样产生的？
钱哥曾专门写过文章《深扒日本房价崩盘始末，细思极恐！》，详细介绍了日本房地产泡沫产生、膨胀及破裂的始末。
简单来说，日本房地产泡沫的形成与战后日本经济繁荣与广场协议后的货币政策密切相关。
上世纪60~80年代，日本经济在美国的扶持和自身的努力下实现了高速增长，在短短20年间从一个农业小国一跃成为世界第二大经济体。
经济的发展以及收入的增加，激发了人们对商品房的需求。
1985年，由于日本经济实力增长以及美国的施压，日本、美国、德国等5国签订“广场协议”，日元开启升值之路。
此后，为避免日元升值对经济的负面影响，日本央行持续大幅降息，并采取宽松的货币政策。
货币放水和低利率，进一步刺激了日本房地产泡沫。而日元升值吸引的国际热钱大量涌入，又加速了日本房地产泡沫的膨胀。
货币放水和低利率，进一步刺激了日本房地产泡沫。而日元升值吸引的国际热钱大量涌入，又加速了日本房地产泡沫的膨胀。
1990年，仅东京都的地价就相当于美国全国的土地价格，日本房地产陷入疯狂，泡沫空前。
日本政府为何要主动刺破楼市泡沫？
日本房地产的空前泡沫，严重阻碍了日本实体经济的发展，完全背离了日本“基本农田制度”和“科技兴国”两大国策。
而且，90年代随着中国的开放和崛起，日本先前依靠先进的工业制造技术，通过来料加工、出口工业制品带动日本经济繁荣的路，已经走到了尽头。
日本政府深刻意识到，日本经济要想重塑辉煌，必须转型，依靠科技兴国。而房地产泡沫已经严重挤压了日本实体经济的发展空间，危害了日本经济转型。
于是，日本政府痛定思痛，通过收紧货币政策、大幅提高贷款利率、征收地价税等方式，主动刺破楼市泡沫。
俄罗斯房价为何能“涨上天”？
虽然俄罗斯地广人稀，面积多达1700万平方公里，但莫斯科却只有1个。
再加上2000年左右，尤其是2005年开始，石油天然气价格一路暴涨，俄罗斯人腰包日益鼓了起来，都希望到莫斯科买房。
强烈的需求刺激，以及俄罗斯当局对卢布的大放水，致使莫斯科房价一路飙升。到2014年年底，莫斯科中心城区平均房价高达1.2万美元/平米！
房价要么崩盘要么上天，中国会是例外吗？
有专家测算，从1991年到2015年，卢布贬值了10000倍，如果以卢布计价，莫斯科的房价在24年内足足上涨了150万倍！
可见，俄罗斯房价之所以能涨上天，除了需求强烈以及货币大放水外，还与卢布的急剧贬值密切相关。
俄罗斯为何不刺破楼市泡沫？
巨大的房地产泡沫，绑架了俄罗斯的银行，严重阻碍了经济发展。但俄罗斯没有像日本那样主动刺破楼市泡沫，而是做出了相反的选择，通过卢布的大幅贬值维持了房价的基本稳定。
为什么会这样做？钱哥觉得这与俄罗斯的自身条件和经济环境有关。
俄罗斯地广人稀，资源丰富，经济上依赖出口大宗商品、石油天然气资源。
卢布贬值有利于俄罗斯出口，而俄罗斯自身优渥的自然条件和丰富的资源，使其受进口制约较小。
再者，俄罗斯不乏卢布贬值的先例，比如现在俄罗斯人用的卢布，是1998年发行的新卢布，与旧卢布的兑换比率是1：1000，而所谓的“旧卢布”，其实是1993年刚换过的。
再者，俄罗斯不乏卢布贬值的先例，比如现在俄罗斯人用的卢布，是1998年发行的新卢布，与旧卢布的兑换比率是1：1000，而所谓的“旧卢布”，其实是1993年刚换过的。
更何况，房地产已经绑架了银行，一旦刺破房地产泡沫，会导致大量银行破产，不利于俄罗斯经济稳定。
因此，俄罗斯最终选择了卢布的大贬值，保住了涨上天的楼市。
中国将何去何从？
眼下中国同样面临着资产泡沫与人民币估值过高的问题。如果两者只能保一个，中国会怎么选？是走日本模式（舍房价保汇率），还是走俄罗斯模式（舍汇率保房价）？
钱哥判断，两者都不是。如果你不了解这一点，那是too young，too simple了！
在中国，一定有一条路，叫有中国特色的路！
首先，中国一定不会主动刺破楼市泡沫。
为何？影响太大，中国承受不起。
眼下中国经济、银行、地方政府、中产阶层都与房价捆绑在一起，且不说房价暴跌之后，中国经济无法承受，想想2008年金融危机，房价短暂下跌后，打砸售楼处的奇葩景象吧，房价一旦暴跌，势必影响社会稳定，这是不可接受的。
其次，我们一定要清楚，对于汇率来说，强与弱哪个好？其实并没有一定标准。最牛逼的是需要强的时候强，需要弱的时候弱。
其次，我们一定要清楚，对于汇率来说，强与弱哪个好？其实并没有一定标准。最牛逼的是需要强的时候强，需要弱的时候弱。
人民币存在贬值压力，那就贬值好了，反正生活在国内的百姓，基本对此无感。G20公报中也重申了“避免竞争性贬值和不以竞争性目的来盯住汇率”。可以肯定，人民币绝对不会贬值到卢布的程度，那样国民财富被洗劫，引起恐慌，同样是不可接受的。
需要指出，中国与日本不同，日本楼市泡沫破裂时，城市化已经超过了70%，而中国2015年城市化率只有56.1%，预计未来城镇人口还有2亿的新增空间。不过房价区域分化会严重，未来将是一二线城市高房价、三四线城市高库存并存。
钱哥判断，未来房价主要取决于货币政策。如果继续维持货币超发与低利率，一线城市的房价将继续被推高。如果货币稳健或收紧，房价会横盘波动，甚至有小幅下调压力，但房价绝对不会暴跌。
房价要么崩盘要么上天，中国会是例外吗？
最后钱哥引用习大大在G20闭幕会上的一段发言：
“我们认为，面对当前世界经济的风险和挑战，需要标本兼治，综合施策，运用好财政、货币、结构性改革等多种有效政策工具，既要做好短期风险防范和应对，也要挖掘中长期增长潜力；既要保持总需求力度，也要改善供给质量。”
房价的泡沫是要消化的，不会刺破；但要发掘中长期增长的潜力，要找到新的经济增长点，实现经济的转型。
中国能走出一条有特色的路吗？
文章来源：微信公众号说钱
（责任编辑：张洋 HN080）
这个传说中年入百万的职业 有近半从业者月入不足5000
当下，年入百万的职业似乎不少，网上经常能看到类似的盘点。而作为一个新兴职业，网络主播也多次被传年入百万，但事实又是怎样的呢？
近半月入不足5000 仅13%过3万
根据网红直播垂直媒体今日网红发布的《中国网络主播生态调查报告》显示，以映客、花椒、一直播等平台各自top1000的主播为例，其平均的累积收入是199665元。45%的主播月收入在5000元以下，17%的主播月直播收入在5000~10000元之间，而超3万元的仅有13%。
换句话说，仅有13%的网络主播年收入可达36万以上，那年入百万的肯定是少之又少。
出现这样的比例也是正常现象，国内知名财富管理机构嘉丰瑞德的分析师表示，大多数行业都会呈现出“金字塔”结构，在顶端的人通常是薪资最高的一部分人，有时连社会地位也会更高一些，但人数往往是最少的。
只是在网络直播中，这种现象更为明显。据悉，排名前5%的主播收入，占到了平台主播全部收入的92.8%，其中1%的主播就占全体主播总收入的80%。
只是在网络直播中，这种现象更为明显。据悉，排名前5%的主播收入，占到了平台主播全部收入的92.8%，其中1%的主播就占全体主播总收入的80%。
当这部分人将全体收入的大部分钱都收入囊中之后，那剩下的主播们自然只能分得一小杯羹了。
除了收入 维持长期热度也是问题
除了收入并不高之外，网络主播要长期维持自己的热度，拥有持久力同样很困难。上述报告中提出，从主播持久力来看，有实力的男主播人气地位稳固，女主播更新迭代、人气变动比较频繁。 而出现这样的情况，一方面是因为有越来越多的人从事该职业，那竞争自然就越大；另一方面，内容不够优质。有一些网络主播的热度之所以能维持较长时间，最主要的一个因素就是内容够好，而如果仅靠颜值或是一些不正当的方式那肯定不能持久，容易被替代。
其实不仅是网络主播，纵观整个“网红界”，我们都能看到那些生命力相对持久的“网红”依靠的基本是长期的优质内容输出。比如网红1.0时代的凤姐、网红2.0时代的吴晓波、再到如今网红3.0时代的Papi酱，均是如此。而到了未来，内容同样是关键。
此前有调查显示，在95后最向往的新兴职业排行榜上，54%的受访者渴望当“网红”。而上述这些内容也正好给广大学生群体提了个醒，童话里都是骗人的！“网红”没那么好当，收入也没想象中的那么高。
分析师表示，对95后群体来说，可以追求个性和自我实现，但就长久来看，同样应注重个人技能的培养，包括工作技能和理财技能。
工作技能是帮助自己在职业上获得更好的发展，即便是做“网红”，同样需要才艺技能的支撑。而理财技能则是帮助自己打理好财务，实现财富的保值增值。
网络主播真的没有表面看上去的那么风光，即使是获得高薪的那些主播们，背后也有说不尽的辛酸史。
（责任编辑：张洋 HN080）
后苏联时代中亚领导层最大规模变动引关注
有评论指出，乌兹别克斯坦任命新总统，哈萨克斯坦和亚美尼亚总理换人，中亚地区昨天经历了多年以来最大的政坛人事变动。这篇文章具有一定的借鉴意义。
乌兹别克斯坦任命了新总统，哈萨克斯坦和亚美尼亚总理换人，这是“后苏联时代”中亚地区多年以来最大规模的政坛人事变动。
乌兹别克斯坦最高会议立法院和参议院联席会议决定，任命自2003年以来担任总理的沙夫卡特•米尔济约耶夫（Shavkat Mirziyoyev，上图）为代总统。在乌兹别克斯坦从苏联独立出来以前就开始担任总统的伊斯兰•卡里莫夫(Islam Karimov)已于上周去世。乌兹别克斯坦是中亚人口最多的国家。
在邻国哈萨克斯坦，也是从苏联时期就开始掌权的努尔苏丹•纳扎尔巴耶夫(Nursultan Nazarbayev)启动了两年多来首次政府大改组，解除了卡里姆•马西莫夫(Karim Massimov)总理职务，任命他为国家安全委员会主席。而在亚美尼亚，面对民众对政府的普遍不满，总理奥维克•阿布拉米扬(Hovik Abrahamyan)主动辞职。
“本周我们见证了一系列事件，它们表明本地区政治局势极为动荡不定，”格拉斯哥大学(University of Glasgow)中亚研究讲师卢卡•安切斯基(Luca Anceschi)表示。
此轮领导层变动正值该地区遭遇20年以来最严重的经济萧条。据国际货币基金组织(IMF)预测，受大宗商品价格低迷和俄罗斯经济衰退影响，今年该地区经济增长率将下滑至1.2%。在2000年至2014年期间，该地区经济年均增长8.3%。
在乌兹别克斯坦，选择由米尔济约耶夫在今年晚些时候举行大选前代行总统职务，将被视作他被该国统治精英选为卡里莫夫继任者的明确信号。
根据乌兹别克斯坦宪法，如果总统死亡或丧失履行职务能力，总统职务应由参议院主席代理。但是，根据乌兹别克斯坦参议院的声明，名气不大的参议院主席尼格马图拉•尤尔达舍夫(Nigmatulla Yuldashev)提议，“鉴于米尔济约耶夫在政府有多年工作经验以及饱受国民爱戴”，由其代理总统职务。
米尔济约耶夫被普遍认为是人气最高的下任总统人选，他上周六主持了卡里莫夫的葬礼。本周他成为该国出镜率最高的高层政治人物：与俄罗斯总统弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)会面，并接见了波音(Boeing)的一名高管。
在哈萨克斯坦政府改组之际，这个中亚最大经济体及重要石油生产国也正准备迎接史上首次权力交替。现年76岁的纳扎尔巴耶夫宣布尚无关于继任者人选的计划，但是分析人士认为该国统治精英已经在钩心斗角地争权。
风险咨询机构GPW的中亚地区专家利维娅•帕吉(Livia Paggi)称，马西莫夫卸任总理的主要受益人似乎是总统之女、副总理达丽加•纳扎尔巴耶夫(Dariga Nazarbayeva)。她表示：“马西莫夫被免似乎表明，达丽加仍然是潜在的继任者人选。”
今年早些时候哈萨克斯坦爆发罕见的抗议浪潮，引起政府当局不安。此外，在西部城市阿克托别(Aktobe)爆发枪手与警方的枪战之后，政府警告恐怖主义威胁上升。分析人士称，任命能干的马西莫夫领导国家安全委员会，可能也是为了防止未来总统换届期间发生动乱。
“对于政府改组，不仅要从时下的政治局势来看待，还要从日后权力交接的角度来解读，”安切斯基称，“不管你怎么看待乌兹别克斯坦的权力过渡，它都是有序进行的。我认为，这种精英阶层内部有序而团结的感觉或许对哈萨克斯坦政界最高层的某个人有吸引力。”
在亚美尼亚，人们此前就普遍预计阿布拉米扬会在明年议会选举前辞职。今年夏天，首都埃里温(Yerevan)爆发了大规模民众抗议，原因一方面是经济放缓，另一方面是今年早些时候亚美尼亚与阿塞拜疆因纳戈尔诺-卡拉巴赫地区（Nagorno-Karabakh，简称纳卡地区）爆发冲突，亚美尼亚当局对事件的处理引发局势紧张。纳卡地区是亚美尼亚在阿塞拜疆境内一块多山的飞地。（文章来源：FT中文网）
译者/马柯斯
（责任编辑：李士英 HN071）
陆资透过南下风潮有望令港股投资风格渐转
路透中文新闻部 林琦
有评论指出，中国大陆资金南下潮依然汹涌，港股通净流入本周再创17个月新高；而保险资金获准参与沪港通，以及深港通年底即将开通，将有望为这波南下资金潮推波助澜。这篇文章具有一定的借鉴意义。
大陆资金集结南下，无疑给国际资本为主导的港股带来一股生力军，大陆资本与国际资本也将产生一定程度的碰撞。大陆游资偏好成长股和小盘股的特征，可能令香港股市投资风格出现转换。
“最近大部分增量资金都是来自大陆的，应该说市场的风险偏好和投资风格都会慢慢受大陆投资者影响。”瑞银证券H股策略分析师陆文杰称。
他指出，大陆投资者占港股每日成交的比例，去年已由前年的5%增至9%，今年估计在12-13%，有时甚至达到20%。如果大陆资金占比超过15%，对港股市场就会有较明显的影响。
“按照现在的形势发展下去，两三年内大陆投资者成交量占到三分之一是很正常的。”他说。
自2014年11月17日开通沪港通以来，通过港股通机制的南下资金规模已超过2,600亿元人民币，其中今年以来资金南下速度加快，最近两周连续刷新17个月来的港股通单周净流入纪录，上周为176.6亿元，本周为248.97亿元。
中国保监会周四发布险资参与沪港通试点的监管口径，允许保险资管机构发起设立的组合类保险资产管理产品，可投资港股通试点股票。 这是继公募基金管理公司之后，中国再度放开机构投资者试点港股通，大量保险资金未来可以正式投资港股。
有业内人士指出，近期南向资金的增加，显示这种长期结构性变化尚处于初期，参与者以专业机构投资者为主；当市场热度上升后，个人投资者参与应会增加。
港股受宠
私募基金常春藤资产投资经理沈维正表示，人民币贬值预期、国内资产荒、各类投资品的收益率下行，都使得长线机构加大了对海外资产的配置；而且今年A股没有行情，且国内题材类个股估值高高在上，使得一些私募基金也加大了对港股的投资。
他并透露，深港通开通在即，有些私募基金已开始针对有望入选港股通标的且估值较低的中小盘港股提前建仓。
陆文杰认为，此次资金南下持续性较强。其一是国内出现资产荒，投资者对海外配置资产有长期需求，也有汇率避险需求；其二是近期发行了不少沪港深公募基金产品，未来有计划发行的还有十多个，这些基金的建仓会给港股带来持续买盘。
其三则是国内机构和个人的海外资产占比过低，如保险公司对海外资产的配置需求就有很大空间。
“就像以前开通旅游自由行，很多人会先选择去香港转一圈，之后再选择欧美。投资也是类似，毕竟香港相对熟悉一些吧。”他说。
野村中国股票研究部主管刘鸣镝指出，大陆南下资金将持续推动港股估值修复，缩窄A股与H股的溢价差距。港股估值修复行情的展开，将会使全球相当多的亚太基金、新兴市场基金及发达市场基金被动加仓，不得不调高港股配置比例。
“目前港股在全球股市中，是少有的便宜，是明显的估值洼地，所以我们对下半年的建议是逢低买。”她说。
同时在内地和香港上市的公司A+H股差价近期正不断缩小，恒生AH股溢价指数.HSCAHPI显示，A股相对H股的最新加权平均溢价仅18%左右，而两个多月前还超过35%。
投资风格渐转
大量陆资注入港股市场，必然会令其出现明显的变化。
交银国际首席策略师洪灏表示，目前国际资本在香港股市占主导，一旦形势变差，他们集体撤离会给港股带来很大的波动性；而在大量陆资南下后，这种情形将逐步改变。
陆文杰指出，大陆南下的机构有两类，一类可称之为价值投资者，他们会选择分红收益率高、估值低、整体资产负债较好、表现较稳定的股票，例如银行股。
港股市场上，建设银行(601939,股吧)、汇丰银行、工商银行(601398,股吧)、招商银行(600036,股吧)等经常成为陆资买入的热门股，中资银行股近日亦创出年内新高。据中金公司最新报告，最近南向港股通的资金流向中，约有三分之二流入银行股。
陆文杰表示，另一类机构则偏好成长股，这对港股影响更大。在香港市场上，小股票因流动性差、历史记录不明确，估值反而不如大市值股票。但陆资更看重成长性，小盘股可享受较高的估值，而且陆资还喜欢炒概念。
“公司五年后的盈利增长潜力常常一周内反应完，而港股若是五年的故事，需要一步一步来反应。大陆投资者的这种风格带到香港，会给港股带来很大的影响。”他说。
他认为，整个香港的上市公司有两千多家，比A股少不了多少，但是香港机构投资者真正关注的可能也就150-250家，大部分公司是有沙里淘金的机会。
美银美林最近一份研究报告指出，南下资金可能比较喜欢小市值股票，目前中小盘港股每天平均交易额仅200万美元左右，仅是A股同类公司的一成。目前在陆资持有10%以上股权的27家港股公司中，主要也是中小盘公司。（文章来源：路透中文）
（责任编辑：李士英 HN071）
楼市一旦崩盘 中国所有产业将无一幸免
本文首发于微信公众号：Q房e族。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
要问中国老百姓(603883,股吧)，想什么涨？那肯定大部分人会说股市；要问想什么跌？估计所有普通老百姓的心声—楼市！大家都想房价暴跌，明天就能成为有房一族，很多人都盼着楼市崩盘。
如果真的有房价暴跌的那一天，我们的生活将会变成什么样子？不要觉得楼市崩盘与我无关，一旦楼市崩盘后果很严重，我们将无一幸免！
楼市崩盘后果NO 1：失业率飙升
楼市崩盘后果NO 1：失业率飙升
如果楼市崩盘，在房地产以及房地产相关行业工作的人们将无法避免的遭受降薪甚至是失业。不仅如此，房地产行业的衰退还将间接波及到更多的行业，以至于更多的人无法置身事外。
众所周知很多的地方政府长期以来对于土地出让的收入在他的财政收入当中是占有一个相当的比重的，所以一旦发生了楼市崩盘导致整个市场没有办法正常运营之下，他所牵连到的关联性非常非常庞大的。
包括地方政府，包括银行，包括五十八种到六十种直接关联进而带动大量的就业困难，恐怕是如果真的发生楼市崩盘的话，会出现那一种刚刚讲的一些惨状，尤其是在失业率方面带来的影响和冲击是非常非常大的。这是中国承受不起的！
楼市崩盘后果NO 2：经济倒退
楼市崩盘后果NO 2：经济倒退
回顾美国、日本、香港这三次楼市崩盘的后果来看，对于经济的打击无疑是巨大的。
以日本为例，1991年后，随着国际资本获利后撤离，由外来资本推动的日本房地产泡沫迅速破灭，房地产价格随即暴跌。到1993年，日本房地产业全面崩溃，企业纷纷倒闭，遗留下来的坏账高达6000亿美元。
而这次泡沫不但沉重打击了房地产业，还直接引发了严重的财政危机。受此影响，日本迎来历史上为漫长的经济衰退，陷入了长达15年的萧条和低迷，即使到现在，日本经济也未能彻底走出阴影。
再来说说香港，1997-2003年的香港，那时媒体齐呼降房价，闹得连想买房的人也不敢出手。他们说“不都说房价要降吗？等等再买吧”。结果真的造成楼市萧杀，房价六年下降70%。连无房者都因失业遭受损失。
然而，港媒原以为楼价下降有利于民众，却没想到低收入阶层大量失业更买不起房。直闹到媒体也裁员才顿然醒悟，赶紧改唱衰为唱盛。而美国的楼市崩盘，甚至还导致了20世纪30年代的世界经济大危机。
然而，港媒原以为楼价下降有利于民众，却没想到低收入阶层大量失业更买不起房。直闹到媒体也裁员才顿然醒悟，赶紧改唱衰为唱盛。而美国的楼市崩盘，甚至还导致了20世纪30年代的世界经济大危机。
有学者表示，因为中国真的在城市化水平还实际上不到40%的这个阶段上，如果就出现崩盘，可能都回不到像美国和日本那样一个回调期，而是跌入中等收入陷井的问题，经济很可能一蹶不振就是几十年。
所谓的经济三驾马车当中内需这一块的部分其实就是房地产，那么如果说我们现在的状况是三驾马车当中出口，所谓的外贸目前的状况不理想，另外一驾马车是投资，投资长期以来是靠公部门的资金投入，也很难有办法一直持续下去。
所以现在内需这个市场是非常重要的，而内需 里面房地产又是很重要的一块，如果说今天中国的房地产面临到所谓的崩盘这样的状况的话，对于中国的经济来讲是会形成一种灭顶之灾。
楼市崩盘后果NO 3：房地产贷款银行不会再批
楼市崩盘后果NO 3：房地产贷款银行不会再批
中国房产业的高速发展，当然离不开银行的支持，可以说，银行贷款的主要渠道现在已基本集中在房产业，一旦房产业崩盘，银行贷款将大部分打水漂。
其后果当然是银行支付都成问题，这就必然导致有些银行可能会破产，虽然中国的支柱银行是国有企业，破产不易，但要恢复也不易。
每年的银行都有一个放贷的额度。因为，钱放在银行肯定是没有任何收益的，他一定要存进来然后放出去，但是如果说是房价下降了，大家都不买地了。
在整个房地产的投资我都都不投了，也不开工了，像这种情况出现了的话，那银行的钱也就不用往外贷了，就放着，那可能对银行收益会有很大的影响。
在整个房地产的投资我都都不投了，也不开工了，像这种情况出现了的话，那银行的钱也就不用往外贷了，就放着，那可能对银行收益会有很大的影响。
而对个人贷款的影响，或许有人认为，虽然收入下降，但房价跌得更惨，可以用积蓄作个首付，买上房了，从此，不再为房子着急上火。但这只可能是你的一厢情愿，一旦危机来临，对银行来说，他首先想的是如何回收已经放出去的贷款。
楼市崩盘后果NO 4：民间贷款或集资将消失
楼市崩盘后果NO 4：民间贷款或集资将消失
现在的中国楼市不但集中了大量的银行贷款，更集中了民间主要的贷款，虽然非法，但存在是谁也无法忽略的事实。
目前，民间集资到底有多大的金额恐怕是一个谁也无法计算的数据，但从几个非法集资大案来看，其额度似乎比银行贷给房产业的金额还要大。
一旦楼市崩盘，这些民间集资或贷款就会灰飞烟灭，虽然有无数大大小小的老板跑路、跳楼，都无法挽回这些民间集资，而到时候，我们或许看到的将是无数老百姓愤怒而哀叹的神情。
在中国，房地产，银行及金融板块占了中国股市1/5以上的市值。楼市崩盘后果将直接影响这些板块股票大跌，其他板块也难以幸免，大规模的资金将造就股市的末日。
你还能通过资产多元配置来避免风险吗？早在2010年，就有人分析认为，仅温州人投资国内房地产的资金规模达到1000多亿元。一旦楼市崩盘，这些资金将大多有去无回。
你还能通过资产多元配置来避免风险吗？早在2010年，就有人分析认为，仅温州人投资国内房地产的资金规模达到1000多亿元。一旦楼市崩盘，这些资金将大多有去无回。
这些，都是在房地产崩盘时将发生的事实，身在这个体系，一旦崩盘来临，我们将无一幸免。
楼市崩盘后果NO 5：货币贬值更加严重
楼市崩盘后果NO 5：货币贬值更加严重
一旦银行支付出现问题，国家不可能让国有银行倒闭，不可能不去拯救银行，而拯救银行政府最常用的办法就是疯狂印钞票，实行量化宽松政策，前几年，几度几万亿救市，其实就是印钞票，因为政府不可能生钱，除了印钞票没有其他办法。
这样，货币贬值就会更加严重，到底有多严重，从现在楼市如此景气来看，五年时间，人民币的购买力就下降了一半，如果楼市崩盘，银行支付吃力，但救市的钱将是庞大的金额，贬值多少，也许只能靠想象。
楼市崩盘后果NO 6：财富更加集中，贫富差别更加可怕
楼市崩盘后果NO 6：财富更加集中，贫富差别更加可怕
经济萧条，失业激增，各行各业都不景气，受伤的永远只能是老百姓，没有收入来源的老百姓，吃饭都会成问题，如此现状之下，那些财富拥有者会更加加大对劳动者的剥削，因为劳动力太多，财富会更加集中。
文章来源：微信公众号Q房e族
（责任编辑：邓益伟 HN006）
巴菲特最爱的银行员工悄悄为客户开业务 5300人被开除！
2016-09-11 09:50:32 和讯名家
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对于银行业务员来说，储蓄卡和信用卡的开卡数量与个人业绩和收入挂钩，这是再平常不过的事情了。
不过，就在这几天，一家银行却因为这一运营模式本身的漏洞，给自己惹了大麻烦。这就是股神巴菲特的最爱、全球市值最大的银行——富国银行（Wells Fargo）。
为了冲业绩，这家银行的员工悄悄为客户开业务，5300人被开除！
5年伪造150万个账户、56.5万张信用卡
当地时间9月8日，美国消费者金融保护局（B）表示，因富国银行进行非法销售，对其罚款1亿美元。
其实，所谓的非法销售行为并不是富国银行的公司行为，而是银行里面的业务员所为。从2011年起，他们在未告知用户的情况下，偷偷摸摸地给用户开卡，然后将该用户现有账户上的资金转入擅自新开的账户，结果，用户莫名其妙地被扣除了卡费。
此外，他们还擅自为用户开办信用卡，并收取年费，利息费和滞纳金等。不仅如此，他们还利用伪造邮箱给客户开通网上银行。
富国银行聘请的一家咨询公司分析称，该银行员工伪造150万个账户和56.5万张信用卡。
对此，B将对富国银行开出了高额处罚：
1.将非法所得返还给用户（至少250万美元）；
2.整顿银行的销售行为
3.处以1亿美元罚款。1亿美元是B史上最大的一笔罚款。此外，富国银行还要面临其他机构开出的总共8500万美元的罚款。
为了冲业绩，这家银行的员工悄悄为客户开业务，5300人被开除！
5300名员工被开除 员工：宝宝心里苦，但宝宝要说
9日，富国银行对CNN称，过去几年，公司已经因这种不断行为开除了5300名员工。
处罚一出，国外掀起了一场对银行员工绩效考核标准的质疑。10日，在接受CNNMoney采访时，十多名富国银行的前职员大吐苦水。
他们说，银行经理给他们制定的销售目标难以想象，面对销售压力，感觉身体被掏空了。
根据2015年5月洛杉矶法院对富国银行的起诉书称，银行的区域经理每天要和各个支行的员工进行4次销售数据讨论，分别在早上11点、下午1点、下午3点和下午5点。
这种巨大的压力主要源于富国银行内部的销售目标，即要给每位用户推销出8种金融产品。目前，该银行每位用户平均购买了6种产品。
而且，经理们对底下员工的不道德甚至违法行为睁一只眼闭一只眼。一位曾在旧金山分行工作过的职员表示，“管理层对员工的作假行为心知肚明”，但这种作假的模式已经“更深蒂固”了。
除了作假之外，管理层还鼓励员工从亲朋好友下手，让员工说服家人多办卡。
富国银行是目前全球市值第一的银行，截至9月10日，市值高达2458亿美元。同时，它也是股神巴菲特力挺的银行。根据Factset数据，巴菲特个人持有富国银行股票1亿美元。而他的伯克希尔公司（Berkshire Hathaway）是富国银行最大股东，持有其10%的股份。
2015年5月，伯克希尔副主席，巴菲特的得力助手CharlieMunger在接受CNN采访时表示，“与其他大银行相比，富国银行更加规范。不过，人无完人。”
2015年5月，伯克希尔副主席，巴菲特的得力助手CharlieMunger在接受CNN采访时表示，“与其他大银行相比，富国银行更加规范。不过，人无完人。”
巴菲特本人在2009年接受The Motley Fool记者采访时，对富国银行赞美有加。他说：“富国银行之所以伟大，是因为有些事情富国银行不会去干。”
每日经济新闻综合美国消费者金融保护局、CNN、The Motley Fool
每日经济新闻综合美国消费者金融保护局、CNN、The Motley Fool
文章来源：微信公众号每日经济新闻
中国服装业TOP30 加起来都玩不过这位80岁老人
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服装行业的存在时间，几乎与现代人的历史一样久远。自18世纪英国工业革命以来，服装行业就被划入传统行业，“传统”二字经常被视为没落、平庸的代名词。
但是，衣食住行是人类最基本的需求，服装行业拥有巨大的市场容量。事实上，服装行业是远比互联网行业更为庞大的市场。以中国消费者为例，一个3口之家一年用于购买互联网服务的费用通常不会超过2500元（以电信169套餐为计算指标），但用于衣物的支出远远大于2000元。
就在本周，一位80岁高龄的老者，凭借自己在服装行业的辛勤耕耘，成功超越科技巨擘比尔·盖茨，成为世界上最富有的人。他的服装帝国如此之庞大，以至于中国前30的服装品牌之和，也无法望其项背。
安踏森马波司登……中国服装业TOP30，加起来都玩不过这位80岁老人
阿曼西奥·奥特加加冕世界首富
据福布斯报道，美国时间9月9日，ZARA创始人、现年80岁的阿曼西奥·奥特加已经超过了比尔盖茨成为世界上最富有的人。不过，两者之间的差距可谓毫厘之间，盖茨净财富为774亿美元，而奥特加为780亿美元，两人“只”相差6亿美元。
福布斯实时富豪排行榜
福布斯实时富豪排行榜
鉴于比尔·盖茨已盘踞全球首富十多年之久，如今排位的变化，仍具有标志性意义。
奥特加财富的增长主要来自于他的Inditex集团，也就是ZARA、MassimoDutti和Pull&Bear的母公司，本周其股价上涨，使得阿曼西奥·奥特加的个人财富增加了17亿美元。
公开资料显示，奥特加1936年出生于西班牙，当年正是残酷的西班牙内战开始的年份。
奥特加并不像其它大部分的西班牙企业家一样，拥有庞大的家族企业，他出生自一名铁路维修工人的家庭，小时候的生活非常拮据。
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奥特加13岁辍学，后在一家服装店当学徒，专门给富人制作衬衫，从最开始的给人跑腿送做好的衬衫，到给裁缝当助手，奥特加一步一步学习到了服装设计的精髓以及时装产业的核心运营规则。1975年他开设了第一家Zara零售店，1985年成立Inditex集团，2001年上市。
以2001年上市为标志，奥特加加冕世界首富只用了15年时间。这15年间，Inditex集团的门店数量从1284间增长至7013家；净销售额从32.5亿欧元，增长至209亿欧元，年均复合增长率为14.2%；净利润从3.4亿欧元，增长至28.82亿欧元，年均复合增长率16.5%。
Inditex销售额（单位：百万欧元）
Inditex销售额（单位：百万欧元）
Inditex净利润（单位：百万欧元）
Inditex净利润（单位：百万欧元）
每年高达15%的增速（不到5年可翻一番），Inditex向世人展示了服装行业强大的生命力。而在西班牙这个饱受金融危机蹂躏的国家，奥特加登顶世界首富，也成为整个西班牙经济难得一见的亮点。
安踏森马波司登……中国服装业TOP30，加起来都玩不过这位80岁老人
中国服装业：30强之和不敌Inditex一家
已入杖朝之年的奥特加，他的事业仍蒸蒸日升；但在亚欧大陆另外一端的中国，服装行业困顿的景象却成为企业家们的噩梦，关于服装业的坏消息不绝于耳。
近年来有关服装企业的部分新闻标题
近年来有关服装企业的部分新闻标题
上述新闻标题描述的事件，大致发生于2012~2015年之间，不过去年，中国服装企业的经营情况普遍有所好转，但这是在艰难的转型和去库存后的结果。即便如此，中国服装行业仍处于低谷期。
中国服装业的低潮期，正是国外服装品牌大举入华的美好年代。2015年，十大外资快时尚品牌在华新开店达330多家，目前在华门店总数已经超过了1400家，同比增长27.5%。其中，优衣库在华门店数量是所有快时尚品牌中最多的，约440家；排名第二的H&M在华门店大约为245家；而Inditex旗下的Zara门店大约166家，位居第三。
和汽车行业类似，中国服装企业在外资服装品牌的咄咄攻势下，显得力不从心。
每日经济新闻记者统计了30家服装上市公司的部分财务数据，2015年其合计营业收入为1272亿元，而同期Inditex一家的营业收入就高达1576亿元；2015年30家中国服装企业净利润合计170亿元，而Inditex为216亿元。
这30家服装企业名单如下，基本上涵盖了中国最大的服装品牌：
30家中国服装企业2015年营收和净利润（单位：人民币亿元），数据来源：公司财报
30家中国服装企业2015年营收和净利润（单位：人民币亿元），数据来源：公司财报
此外，以2015年胡润中国富豪榜为参照，排在前13位的服装业富豪，财富总和不过2060亿元，不及奥特加一人的40%。
中国服装行业13位富豪的资产 数据来源：2015胡润富豪榜
中国服装行业13位富豪的资产 数据来源：2015胡润富豪榜
为什么会出现这样的现象？
有说是商业模式的差异。以Inditex旗下Zara品牌为例，其每个季节平均上市11000个款式，而其他贩量式品牌大多为2000到4000个款式；Zara客户每年平均进店次数为17次，而其他一般品牌为3到4次。Zara平均从开发到上市新品的时间为2到4周，H&M这一时间平均为3到5个月，而大多数中国本土品牌目前这一周期在6到9个月左右。
从开发到上市新品的极限时速，考验的是一家服装企业在服装设计、供应链管理、存货管理、终端管理等环节一系列的掌控能力。其实Zara的模仿者并不少，在一些中国本土品牌的门店，服饰的品类同样繁复多样，但仅仅是在库存管理一项，中国公司就很难做好。
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以中国一家上市服装公司为例，在2015年年底，其存货高达18.7亿元，占总资产（69.5亿）的28.6%，占营业收入的29.73%。高企的存货负面效果非常明显，它会大量占用公司营运资金，产生存货跌价损失，进而造成财务（借款利息）、业绩压力。
尽管Inditex年营收高达209亿元，但其存货只有21.95亿欧元，占营收的比例只有10.5%。
尽管中国商界流行价格战，但对服装行业来说，毛利率其实仍十分可观。2015年，上述中国公司的毛利率高达44.19%，为何公司仍亏损4.3亿元？销售费用成为主要原因，2015年其销售费用高达21.9亿元，占总营收的34.8%！
在销售费用上，Inditex可以用吝啬二字来形容。细心的读者可以回忆一下，你在什么电视或者网络上看到过Zara的广告？相比其他服装企业，Inditex可以将节约下来的广告钱，用于提升物流效率。据解放日报报道，Inditex中国的一位内部人士曾透露，在中国内地，北上广是Zara物流配送的三大口岸，由三大口岸至下级城市，最大程度采用空运，实在没有航线，才动用陆路手段。
也有分析人士指出，缺乏国际化视野，才是中国服装企业落后于国际巨头的核心原因。服装产业早已超越了蔽体和保暖属性，时尚才是当代服装产业的核心，谁掌握了时尚，谁就握有话语权。但时尚的风向标并非只有一个，且转换很快，具有全球视野的服装公司，才能及时且全面地把控全球的时尚潮流，进而将这些潮流带到世界每一个角落。如果中国的服装产业仍然是内战内行、拼价格战、拼copy的能力，而不注意去关注全球时尚风向，那么在竞争中始终只能是慢一拍或两拍，处处落后于人。
Inditex集团2015年营收分布和员工分布
Inditex集团2015年营收分布和员工分布
每日经济新闻记者注意到，在2015年年报中，Inditex有这样一段描述：从2011年开始，集团派遣员工到最好的时尚及管理学校学习，这些学校有些在西班牙国内，有些则在海外，目前集团拥有600位设计师。
“说到底，中国的服装产业还是制造业，而不是创意产业。”上述分析人士补充道，“其实不止服装产业，中国很多行业都有这样的问题，即缺乏国际竞争力；从某种意义上来说，中国巨大的市场为这些企业提供了良好的成长条件，但这何尝不是另外一种形式的资源诅咒——既然国内市场都过得好，谁会去想国际化？西班牙市场有多大？Inditex除了被迫国际化，还有什么办法做大做强？”
文章来源：微信公众号每日经济新闻
（责任编辑：邓益伟 HN006）
俄罗斯在机场免税店卖AK-47 简直6的飞起！
本文首发于微信公众号：金错刀。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
文/Yuyan（微信公众号：金错刀）今天说说枪王AK-47。
文/Yuyan（微信公众号：金错刀）今天说说枪王AK-47。
AK-47是世界上数量最多、最有效的战争武器，全世界产量达4000万只。2001年世界著名轻武器杂志《枪的世界》曾经将其评为评为二十世纪“世界六大名枪”之首。
据统计，全世界每年约有45万人死在这把枪下。
各种影视作品里，有枪的地方就有AK-47《战争之王》，尼古拉斯凯奇
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《史密斯夫妇》安吉丽娜朱莉
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前段时间大火的宋仲基和他的小伙伴
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而如今AK-47更是成为了一种文化符号，周边潮品层出不穷……有人专门把它纹在身上
而如今AK-47更是成为了一种文化符号，周边潮品层出不穷……有人专门把它纹在身上
有人设计了AK-47造型的台灯
有人设计了AK-47造型的台灯
有位雕塑家用施华洛世奇水晶做了一把AK-47
有位雕塑家用施华洛世奇水晶做了一把AK-47
前联合国秘书长安南曾获赠过一把AK-47造型的吉他这尼玛。。。
前联合国秘书长安南曾获赠过一把AK-47造型的吉他这尼玛。。。
被人“山寨”了这么久，最近AK-47的亲娘家终于宣布要开始自己做周边潮品生意了！
被人“山寨”了这么久，最近AK-47的亲娘家终于宣布要开始自己做周边潮品生意了！
亲娘家是生产这把枪的军火制造商，即AK-47的设计者米哈伊尔·卡拉什尼科夫（Mikhail Kalashnikov）创办的卡拉什尼科夫集团（The Kalashnikov Concern）。
这家公司之于俄罗斯的意义，就犹如可口可乐集团之于美国。2012年普京新当选总统后，最先干的事就是参观卡拉什尼科夫集团
这家公司之于俄罗斯的意义，就犹如可口可乐集团之于美国。2012年普京新当选总统后，最先干的事就是参观卡拉什尼科夫集团
之所以开始接地气出周边，是因为最近卡拉什尼科夫集团的生意不太景气。
之所以开始接地气出周边，是因为最近卡拉什尼科夫集团的生意不太景气。
因为2015年的时候，美国政府为制裁俄罗斯在乌克兰的行为，宣布禁止进口俄制AK-47。这一举措给AK-47的出口贸易带来不小的打击，使卡拉什尼科夫集团在军火方面亏损严重
于是，卡拉什尼科夫集团决定将目光瞄准时尚市场，通过开辟时装线来提高国内的收入。集团营销顾问尼古拉格里戈里耶夫（Nikolai Grigoryev）称：“军旅风正是目前时尚流行趋势之一，如果我们以一个专业的方式创建一个服装品牌，我认为这将是一个重振品牌的绝佳机会。”
于是，卡拉什尼科夫集团决定将目光瞄准时尚市场，通过开辟时装线来提高国内的收入。集团营销顾问尼古拉格里戈里耶夫（Nikolai Grigoryev）称：“军旅风正是目前时尚流行趋势之一，如果我们以一个专业的方式创建一个服装品牌，我认为这将是一个重振品牌的绝佳机会。”
另外他还透露，公司计划于今年年底在俄罗斯国内开设60家门店。
在机场免税店买AK-47，简直6的飞起！
最近，AK-47的第一家专卖店真的开张了，而它竟然开成了免税店！
这家约58平米的店面，就坐落在莫斯科谢列梅捷沃机场（Sheremetyevo airport），去年该机场客流量高达30余万人次。
销售部门负责人说：“为了更接近客户和吸引新消费者，将我们的店开在在全国最繁忙的机场，是很正常的一步。”
对比其他还在卖化妆品、箱包、手表的机场免税店，战斗民族的机场果然别具一格。
对比其他还在卖化妆品、箱包、手表的机场免税店，战斗民族的机场果然别具一格。
来看看里面在些卖什么——
帽子
打火机
打火机
帆布背包
帆布背包
还有手机壳
还有手机壳
当然必不可少的是时装线的T恤啦（中间那件上面居然写的是：我是你爹……）
当然必不可少的是时装线的T恤啦（中间那件上面居然写的是：我是你爹……）
下面重点来了，军火商开的免税店怎么可能没有枪！
下面重点来了，军火商开的免税店怎么可能没有枪！
店里最显眼的展位摆放的就是卡拉什尼科夫集团旗下的枪支——的全尺寸仿真品。
开玩笑，当然不能在机场这种地方卖真枪啦……
不过这些仿真枪也精致到足够以假乱真了
不过这些仿真枪也精致到足够以假乱真了
连柜台的小哥都不能轻视
连柜台的小哥都不能轻视
人家可是教练水准，教客人如何正确端枪
人家可是教练水准，教客人如何正确端枪
不得不说，这家店凭借枪械牢牢的吸引住了过往的男性乘客
不得不说，这家店凭借枪械牢牢的吸引住了过往的男性乘客
还有家长带着孩子过来体验
还有家长带着孩子过来体验
在机场免税店买AK-47，简直6的飞起！
但是，买完出去怎么办，这是个问题，毕竟这可TM是在机场.....
公司负责人怎么说的：
希望可以吸引更多游客在此选购纪念品，比如钢笔、雨伞、手机壳、还有印有“I love AK”字样的T恤等。
翻译过来就是在说：“让你买的是纪念品和礼品，你非要买枪，我们也不能有钱不赚嘛......”
看来老毛子不光会战斗，做起生意来也挺鸡贼。。。
所以说下次再去俄罗斯旅游，可别再只买俄罗斯套娃了……
文章来源：微信公众号金错刀
（责任编辑：邓益伟 HN006）