如果你们懂的理解这篇文章，打比康师傅更大老虎，谁呢我了解的一些

飞一般的遐想

美元·欧元·中国股市（强势美元：一个巨大无比的坟墓）  分类：评论 | 标签： 时寒冰说   未来二十年   经济大趋势   股市   美元   2014-09-05 10:32 阅读(158806)评论(0)编辑删除 美元·欧元·中国股市
——强势美元：一个巨大无比的坟墓
   时寒冰


    在《时寒冰说：未来二十年，经济大趋势》中，我详细分析了美元的大趋势。强势美元时代正在到来。（现实篇中分析了美元走强的缘由，未来篇分析了具体的发展趋势，如下图所示）

    在8月26日的微信中，发了《美元升值正在打造史上最沉重枷锁》，提示美元走强信号。
    2014年9月4日晚，欧洲央行行长德拉吉宣布降息，将三大利率均下调10个基点，主要再融资利率由0.15%降至0.05%，欧元随即暴跌，降至2013年7月以来最低——德拉吉必然要这样做，原因我在书中已经分析得非常细致。许多看过我分析的朋友，这段时间做多美元指数、做空欧元非常愉快，9月4日夜的收益更是接近翻倍。当晚，一些朋友激动地在微信和邮件与我分享他们的快乐。但我想说的是，美元指数暴涨和欧元暴跌，并非短暂的现象，如果把这放在一个大的周期中来看，还仅仅是一个开始。强势美元是一个巨大无比的坟墓。
    国内很多企业尤其内战内行外战外行的央企还在大肆借美元债务，原因是美元利率低。在人民币升值的情况下，又可以进一步抵消融资成本。这种小便宜导致很多人被麻醉，成为一种思维定势。但他们忽略了，这种蝇头小利正在把自己引入一个巨大无比的坟墓。无数的财富将灰飞烟灭。许多土豪将由于无知而在接下来的疯狂的周期中被洗劫一空。美元之铡刀已经掀开，血光闪过，幸存者几何？
    国际清算银行(Bank for International Settlements )2014年8月初发布的数据显示，2014年第一季度进入中国的外国贷款同比增长38%，至近8000亿美元，自2010年以来增长了三倍。而中国企业和银行2014年发行的美元计价债券规模也达到570亿美元，创下历史记录（参见：http://wallstreetcn.com/node/102959）。美元债是一把锋利的刀。美联储将在今年全面退出QE，接下来就是加息。美元的借债成本将由于美元的快速升值而变得极其昂贵。
    我在《时寒冰说：未来二十年，经济大趋势》中，详细分析了美国的大战略。无论是从哪个角度来看，强势美元都是必然的主线，都是必须要走的一步棋。在美元这波史无前例的大涨中，许多经济体和许多主要货币，都面临着巨大的危机。
    问题在于，中国那些疯狂举借美元债务的企业能看清这个大趋势吗？当他们用美元债给自己戴上沉重的枷锁，他们的命运已经不再由他们自己决定。假若这些大企业纷纷倒下，中国未来如何抵御这场史无前例的大危机？甚为忧虑！
    再大的坟墓，也只有当愚昧的人填充进去才能显示出其恐怖的容量。而现在，愚昧的人排成长长的队伍，一眼望不到尽头，他们的脸上洋溢着莫名其妙的笑容，看不到丝毫的恐惧和担忧。他们西装革履，显现出很有学问的样子，沉浸在虚幻的美丽碎片中，尽情地展露着幸福。愿他们的美梦永远不被冰冷的现实粉碎。
    强势美元会逐渐把欧元埋葬。德拉吉做什么已经不重要。大趋势的洪流，正在淹没一切……下图为2014年7月10日至9月5日早晨开盘时的走势。

   关于中国股市。螺纹钢、铁矿石是中国经济最直接的代表，它们在持续不断地创新新低。另一方面，打老虎仍在继续。我在9月3日的微信（订阅号）中说：“正如我在《时寒冰说：未来二十年，经济大趋势》中所说，美元已经步入上涨趋势，这个趋势会日益明显。那些做外汇的朋友，很清楚这段时间做多美元指数、做空欧元的收益到底是何等的可观！关于股市，股指与螺纹钢期货最近完全背离，螺纹钢期货屡创新低，而股指期货不断创出阶段性高点。这说明，股市已经不再是实体经济推动的结果，甚至可以说与实体经济不再有任何关联，而是政治的需要。我在此前说过，打的老虎越大，股市越容易涨。道理非常简单，打的老虎越大，越需要民心支持。螺纹钢真实反映了实体经济的状况。我上次答微友问的时候，提出把大宗商品分为两块做分析，一块是与房地产无关的，一块是与房地产有关的。提出强力做空与房地产有关的（如螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭等等）。螺纹钢的屡创新低，说明实体经济的基础已在动摇。在缺少经济支撑的情况下，股市能走多远很难说。只能从政治的角度来分析，如果康师傅之后还有更大的老虎要打，毫无疑问，股市还要继续上涨。反之，则不宜过分乐观——螺纹钢的走势给出的是最真实的预期。”
    这正是实体经济悲观而股市向上的深层次原因。那么，如何判断是否有更大的老虎要打呢？关注有关上海反腐的动向——当下的股市，上海的反腐进展意义重大，这不仅意味着打虎继续，也（可能）意味着更大的老虎逐步妖冶地浮出水面。这也是为什么总部位于上海的某证券公司突然高调唱多A股的原因之一，是不是宏观分析已经不重要，重要的是求得政治上正确，表达忠心（我只能如此表述，自悟）。这篇唱多主旋律的报告对那些做空股指期货的公司产生了巨大压力。股指期货的第一大空头中信期货于9月4日在股指期货9月合约上空单骤减3989手，而多单增加2294手（如下图所示），这在中信期货操作历史上是非常罕见的。

    2013年5月14日，我写了《假如美国退出刺激计划》，认为：“如果美国退出刺激计划，对于大宗商品而言，是一个极其重大的利空。一方面，美元升值，使得大宗商品重新估值。另一方面，相关国家的滞涨将减少对大宗商品的需求，除了粮食以外的大宗商品都将走出一波较大级别的下跌行情。”2013年12月，我多次在微博的对话中提示长线做空焦煤、橡胶等大宗商品，当时的焦煤1409合约价格是1150，现在是754（截2014年至9月4日），当时的天然橡胶1409合约是20000以上，现在是12490（截2014年至9月4日）。大宗商品这波大跌势，与7月以来美元指数的稳步上涨和欧元等非美货币的稳步下跌，构成了一条清晰的投资主线。沿着这条主线继续走下去，就能收获财富与快乐。但由于外汇市场杠杆巨大，要特别注意资金分配和风险控制。另外，大宗与股市的这种强势背离不可能一直持续下去，要堤防二者突然弱化背离而相靠近的短期风险——长期依然顺着趋势走。另外，也要关注美联储日益强硬的收紧政策对中国股市的传导效应。

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你们想了解自己去搜索打探思考。

haidilun

我有一个男同事名字居然叫王翠霞

飞一般的遐想

haidilun 发表于 15-4-10 21:34
我有一个男同事名字居然叫王翠霞

然后呢？关我什么事，你好有意思啊，还没有工作吗你？

haidilun

我有一个男同事名字居然叫王翠霞，打架很厉害